［今日股票推荐］周二机构一致最看好的10金股

　　类别：公司研究机构：太平洋（601099）证券股份有限公司研究员：刘翔日期：2017-07-03

　　管理重协同，打造核心竞争力。通鼎互联（002491）深耕通信行业多年，与国内三大运营商形成了稳定的业务合作关系。近年来，公司在做强原有光纤光缆主业的同时，积极谋求业务转型，基本完成了通信设备、互联网安全和移动互联网业务等新的业务方向的布局拓展。前华为高管的加盟，出任总经理，将进一步在各子公司协调发展、搭建良好协同效应，管理团队和人才结构的优化上发力，形成优势互补、构成合力，以快速促进公司核心竞争力产品的打造和进一步发展。主业稳中有升，新业务发展超预期。光纤光缆业务维持高景气度，目前公司光棒产能在200-300吨，年底前具备300吨产量，公司和康宁保持良好的光棒采购合作，自产和外购基本能够满足光纤光缆3000万芯左右的公司定位水平。子公司百卓网络、瑞翼信息、微能科技业务发展符合及超预期。其中百卓网络（互联网安全业务等）承诺2017-2019年实现的扣非后净利润将不低于9，900、13，700和15，500万元，结合目前网络安全的业务超预期，我们预计百卓网络年底会带来更多的业绩贡献。

　　业绩后劲足，确保持续稳定增长。公司2016年营业收入达41.43亿，同比增长14.82%，归母净利润5.39亿，同比增长110.55%，2017Q1营业收入达8.89亿，同比-9.29%，归母净利润0.88亿，同比增长1.43%。结合公司光纤光缆业务稳中有升，子公司百卓网络、瑞翼信息、微能科技业务发展符合及超预期，考虑整个行业ODN业务有盈利下降的风险，我们预计2017H1归母净利润将与去年持平，2017年全年归母净利润相比2016年将有20-30%的增长。公司两条主线方向并头发展，考虑互联网安全，移动互联网、流量及数据经营业务的持续向好，我们预计未来几年公司毛利率将会有一定增长，会进一步增厚公司净利润，公司净利润持续增长可期。

　　投资：预计公司2017-2019年每股收益为0.54元、0.71元、0.97元，对应PE为25.13倍、18.87倍、13.88倍，给予公司30倍PE估算，对应目标价位16.2元，首次给予公司增持评级。

　　类别：公司研究机构：广发证券（000776）股份有限公司研究员：惠毓伦日期：2017-07-03

　　事件：公司拟推出第三期员工持股计划，募集资金不超过3 亿元，参与对象不超过5000 人，其中：董监高7 人，合计认购不超过4，000 万元;公司及子公司员工不超过4993 人，合计认购不超过26，000 万元。该持股计划设立后委托相关金融机构管理，并全额认购其设立的集合资金信托计划的次级份额。该信托计划的募集资金上限为8 亿元，按不超过2:1 的杠杆比例设置优先和次级份额，通过二级市场认购股票数量不超过3，060 万股，且不超过总股本的2.64%，锁定期1 年。

　　公司第一期、第二期员工持股计划已顺利推出，伴随公司规模快速扩大、人员增加，第三期员工持股计划的推出将继续完善公司的激励机制。

　　此次计划参与对象不超过5000 人，覆盖范围相对较广，公司管理层、股东、员工的利益更趋一致。

　　伴随大猪逐步消化完毕，6 月猪价企稳反弹，目前均价约13.8 元/公斤，环比小幅上涨，同比下跌约30%;估算行业自繁自养头均盈利约200 元/头。1-5 月，公司累计出栏216.8 万头，同比增长146%，预计2017、18年公司生猪出栏量分别为700、1000 万头。

　　周期调整阶段，公司成本控制优势凸显，长期发展径清晰，预计17-18年EPS 分别为2.16 元、2.62 元，分别对应PE 为13X、10X，“买入”评级。

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